沙發制造行業的上游主要是皮革、布料、木制件及五金件等行業。下游主要是家具零售商、進口商和終端消費者。

    沙發包覆材料主要是皮革和布料。 根據中國輕工業信息中心和中國皮革協會聯合發布,皮革景氣指數自 2015 年 3 月進入漸冷區間,皮革行業利潤景氣指數亦曾一度進入過冷區間。

2014.11—2015.12月皮革行業景氣指數變化態勢

2014.11—2015.12月皮革行業利潤景氣指數變化態勢

    而中國柯橋紡織指數顯示,我國原料類紡織品價格指數自 2011 年來呈現緩慢下降趨勢。同時,作為沙發主體架構的木料,近幾年市場出現“旺季不旺”的疲憊狀態,中國木材價格指數波動下降。而五金件價格浮動幅度不高,中國永康五金指數相對穩定。

2014—2015中國原料類紡織品價格指數

2014.7—2016.2 中國木材價格指數

2015.5—2016.2五金市場交易月價格指數

    沙發中皮革、布料、五金件、木制件等原材料占產品成本比重較高,因此原材料的價格波動對本行業的利潤水平影響較大。目前, 沙發制造行業上游供應市場發展穩定成熟,產品普遍供大于求,大部分產品價格呈現穩中有降的趨勢,因此有利于沙發制造企業降低生產成本,提高企業績效。同時,具備行業優勢地位的企業可以利用自身采購的規模優勢與上游企業進行談判,以獲得低于同行業的產品價格、穩定的貨源和可靠的產品質量。

    沙發制造行業的企業通常有 OEM/ODM 廠商和自主品牌廠商兩種。

    OEM/ODM 廠商的下游行業是委托其加工或委托其設計加工的家具零售商和出口商,而自主品牌廠商行業下游一般是經銷商和終端消費者。下游行業的發展直接影響到沙發制造行業的景氣度, 而下游行業的發展則跟主要沙發消費國的宏觀經濟水平、居民可支配收入水平、消費習慣、樓市交易額等息息相關。中國、美國、德國是世界主要的沙發消費國。根據 Wind資訊的統計數據,2009 年以來,中國、美國和德國等世界主要沙發消費國的宏觀經濟水平穩中有升、居民可支配收入持續提高,能夠拉動沙發制造行業持續發展。

    另外,總體來說,歐美、日本等經濟發達的地區經濟發展水平較高,沙發消費需求依舊旺盛中國、拉美、印度等新興經濟體近年來經濟增長迅速,人們生活水平顯著提高,消費能力增強,市場需求逐步釋放,沙發市場前景良好。

    沙發制造行業屬于勞動密集型產業,行業內企業眾多,行業競爭較為充分,無絕對領導地位的企業。由于進入門檻低,一些規模較大的家具企業也開始拓展沙發業務。按生產規模和品牌建設分,競爭企業主要有三類:

    第一類是注重自身品牌建設的沙發制造企業。 這些企業具備較強的研發設計能力和穩定的市場銷售渠道,企業規模大,業務種類豐富,品牌知名度高,營銷網絡遍布全球。

    第二類是主要以 ODM 代工為主的沙發制造企業。這類企業具備一定的研發設計能力,依托生產規模和強大的管理能力提升產品性價比。雖然ODM 代工企業毛利率與擁有自主品牌的企業相比較低,但是ODM 模式銷售費用較少,適合成長期企業發展。

    第三類是主要以 OEM 代工為主的大量沙發制造企業,企業規模相對較小、缺乏研發設計能力, 也不注重自身品牌建設, 只能生產低端產品, 利潤水平較低,發展速度緩慢。